第 480 期

2024-09-27

焦点事件

央行降准降息

中国人民银行决定：自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。

同时，为加大货币政策逆周期调节力度，支持经济稳定增长，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。

推动中长期资金入市！中央金融办、中国证监会出台重磅文件

9月26日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。其中提到，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态，多措并举提高上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持，有效提升上市公司投资价值。

大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展。建立ETF指数基金快速审批通道，持续提高权益类基金规模和占比。稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规。

着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。

关键时刻！百亿私募发声：当下是可遇不可求的买点

9月26日，政策面超预期利好，A股港股全线暴涨，茅台都差点涨停。多家头部私募态度积极，百亿元级私募进化论资产，更是以掌舵人王一平署名发文，直言“当下的市场融合了历史上三次市场底部的特征，市场将极大概率否极泰来”。

王一平表示，“我们此前多次强调了中国资产的高赔率，随着本次政策组合拳的出台，高赔率且有概率的时刻已经到来”。无论是纵向对比历史，还是横向对比资产类别，当下都是中国股市可遇不可求的买点。

中信证券深夜发文 标题仅一个字“干”

9月26日，超预期政策带来大涨的“后劲”延续到深夜。当日晚间22:48，中信证券研究在公司官号发布文章，标题仅一个字：干。文章指出，9月政治局会议较为罕见地分析了经济形势，国之命脉，涉及财政、货币、资本市场、就业、民营经济等多领域政策。信号是明确的，总结起来就一个字：干！其中还提到，9月24日国新办“一揽子”政策已经释放积极政策信号，接下来或可继续期待更多有针对性、有效性的稳增长政策发力。

宏观要闻

中央政治局： 要努力提振资本市场

中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

央行：加快出台金融增量政策举措文件 逐项抓好各项政策举措落实落地

9月26日，中国人民银行召开全系统视频会议，学习贯彻9月26日中央政治局会议精神，全力推进近期金融增量政策举措加快落地见效。会议强调，中央政治局会议对当前经济形势作出深刻分析，对下一步经济工作作出明确部署，中国人民银行系统要迅速行动，全力以赴，全面贯彻落实。要加快出台金融增量政策举措文件，逐项抓好各项政策举措落实落地。要强化部门协调，组建有关工作专班，全系统协同发力，有力促进经济持续回升向好、金融高质量发展。

产业动态

国资委召开央企专业化整合推进会 12组26家单位现场集中签约

9月25日，国务院国资委召开中央企业专业化整合推进会。会上，12组26家单位专业化整合项目进行集中签约。国资委表示，下一步，将着重从以下几个方面入手推进专业化整合。一是聚焦“9+6”重点领域，助力战略性新兴产业更好发展。二是推动固链补链强链，夯实产业链供应链融通发展根基。三是锻造核心竞争优势，牢牢把握未来发展主动权。四是推进整合融合、优化资源配置，切实提升国有资本运营效率。

农业农村部等七部门：鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式拉动牛奶消费

9月26日，农业农村部等七部门联合印发通知稳定肉牛奶牛生产，通知要求，着力稳定肉牛奶牛基础产能，要求各地加快实施基础母牛扩群提质项目，培育奶牛家庭牧场和奶农合作社等新型经营主体。促进牛肉牛奶消费，科学宣传展示鲜牛肉、鲜牛奶品质和营养价值，推广“学生饮用奶”，鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式，拉动牛奶消费。

保利发展打响“保价”第一枪

保利发展打响“保价”第一枪！央企保利发展旗下多个城市项目近日公布了“保价计划”，如温州保利的“保利·天珺”项目宣布，“若天珺项目同类房屋（仅住宅）在后期网签销售折扣低于买方现有折扣（较备案价），或有额外赠送物业费、车位、家装包等任何形式的变相优惠，可无理由退房（房款利息不计）”。

机构预计：一线城市中广州或将率先全面放开限购 其次是深圳

9月26日，高层再对房地产定调，首次明确要“促进房地产市场止跌回稳”。业内认为，这表明当前稳定房地产市场对于稳定宏观经济的重要性，释放出了积极的信号。克而瑞也认为，广州是一线城市中最有可能率先全面放开限购的城市，其次是深圳，京沪全面放开限购可能性不大。

公司聚焦

牧原股份：拟回购30亿元~40亿元公司股份

9月26日，牧原股份公告，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于30亿元且不超过40亿元，回购价格不超过58.60元/股。回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励计划。本次回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。

3连板中粮资本：持股5%以上股东弘毅弘量拟减持不超过3%公司股份

9月26日，中粮资本公告，持股5%以上的股东弘毅弘量（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）计划在公告披露之日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过6912.32万股，占公司总股本比例不超过3%。

三只指数基金第三季度百亿元增持贵州茅台

9月26日，贵州茅披露最新股东名单，截至9月20日（回购股份决议的前一个交易日），多只指数基金持股比例较二季度末有所上升。其中，上证50交易型开放式指数证券投资基金持股比例提升至0.97％；华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股比例提升至0.87％；易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股比例提升至0.60％。三只指数基金合计持股比例提升0.66%，以当日贵州茅台总市值19207亿元估算，增持股份价值超过百亿元。

TCL科技加码半导体面板，拟108亿元收购LGD旗下多家公司股权

9月26日，TCL科技公告，公司拟通过控股子公司TCL华星收购乐金显示（中国）有限公司（以下简称“LGDCA”）80%股权、乐金显示（广州）有限公司（以下简称“LGDGZ”）100%股权，以及LGDCA、LGDGZ运营所需相关技术及支持服务，基础购买价格为108亿元。

10连板双成药业：上半年净亏损1694.62万元

9月26日，双成药业发布股票交易异常波动及风险提示性公告，公司关注并核实相关情况，前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，未发现近期公共传媒报道可能或已对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。公司正在筹划重大资产重组事项，本次交易的审计、评估工作尚未完成，具体交易价格尚未确定，能否最终成功实施存在不确定性。公司上半年净亏损1694.62万元。

3连板永辉超市：公司股东股权转让尚存在不确定性

9月26日，永辉超市发布股票交易异常波动公告，经自查及向主要股东核实，不存在应披露而未披露的重大事项。公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司股东股权转让尚存在不确定性，尚需相关审议程序。

炬光科技：董事长、总经理及部分董事、管理人员自愿降薪

9月26日，炬光科技公告，公司董事长、总经理刘兴胜及部分董事、管理人员（含外籍）鉴于全球经济形势以及公司所处行业态势，主动提出降薪。刘兴胜薪酬下调30%，董事、副总经理田野等部分管理人员薪酬下调10%至20%不等。

鼎信通讯：被国家电网列入黑名单2年

9月26日，鼎信通讯公告，公司股票于9月24日至9月26日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。公司被国家电网自2024年2月23日至2026年2月22日期间所有品类在国家电网系统招标采购中列入黑名单2年，并收到中国南方电网有限责任公司的黑名单预警，预警期限和最终处理结果暂不确定。

世荣兆业：实控人为珠海市国资委

9月26日，世荣兆业公告，根据珠海中院出具的执行裁定书，梁社增及梁家荣持有的4.13亿股本公司股票所有权自本裁定送达买受人安居公司时起转移。安居公司现持有公司股票4.88亿股，占公司总股本的60.28%，公司控股股东变更为安居公司，实际控制人变更为珠海市人民政府国有资产监督管理委员会。

保变电气：中国电气装备集团成为控股股东

9月26日，保变电气公告，公司控股股东兵器装备集团拟将其直接持有的公司37.98%股份、同为公司100%股权无偿划转至中国电气装备。本次划转完成后，保变电气控股股东由兵器装备集团变更为中国电气装备集团，实际控制人仍为国务院国资委。

西部矿业：控股股东向其全资子公司协议转让5.4553%公司股份

9月26日，西部矿业公告称，公司控股股东西矿集团与其全资子公司西矿资产签署了股份转让合同。西矿集团拟通过协议转让方式向西矿资产转让其所持公司1.3亿股股份，占公司总股本的5.4553%。转让价格为人民币16.43元/股，转让价款为21.36亿元。

协鑫集团：拟于昆山市建设20GW钙钛矿项目

9月26日，记者从苏州发布获悉，当日举行2024苏州国际科创大会上发布苏州千亿科创基金集群，落地一批重大项目，签约总规模近2600亿元。其中，协鑫集团与昆山市和吴江区分别签约协鑫20GW钙钛矿项目和协鑫钙钛矿装备产业园项目。

投资箴言

当所有人都疯狂的时候，你必须保持冷静。

——吉姆•罗杰斯

责编:史健 | 审核:李震 | 监审:万军伟